摩根大通李晶今年中国股市将跑赢全球

发布时间：2021-01-08 03:52:14 阅读：次来源：清洗机厂家

“全球投资者年初开始对新兴市场持谨慎态度，但从二季度起又开始对新兴市场持乐观态度。A股现在已超出3000点，从年初到现在涨幅在8%左右，与去年表现截然不同。全球基金经理对中国市场的态度已有所转变。”李晶表示。

李晶指出，随着欧洲宽松货币政策开始退出，新兴市场经济依然强劲，新兴市场很多股票的估价相对便宜，3月末~4月初资金开始回流新兴市场。近四周流入新兴市场基金的资金平均净额自去年12月以来第一次超过发达市场。4月4日~4月8日各类新兴市场基金净流入57亿美元，是自去年10月以来的最大单周净流入。

她认为，A股的风格已有明显转变，去年创业板和中小板表现出色，但今年蓝筹股，包括银行房地产等表现较好，A股市场的格局和风格都在转变。摩根大通预期，盈利情况较好的大盘蓝筹股未来将会跑赢大盘。

“股指将从现在的3000点到年底达到3600点。”李晶表示，随着发达国家陆续进入加息周期，新兴市场的吸引力又开始加大，最近几周表现开始活跃。未来数月，中国市场会跑赢全球市场。

在具体行业方面，她建议投资者关注与“十二五”相关的行业，其中受益最大的行业包括自动化及工业机械、品牌及高档服饰、媒体、娱乐及旅游、水泥、玻璃及建筑、大宗商品。

未来数月原油将超130美元

今年的日本地震后，大宗商品市场有所回落，但最近美元走弱，商品又有所上涨。

李晶表示，现在市场对通货膨胀的担忧，从去年下半年的粮食价格，到今年主要担忧大宗商品价格。

在当前形势下，她依然看好原油价格，预计未来数月可能会超出130美元一桶。她尤其看好焦煤、铜矿、铁矿石，认为这些资源在未来数年都将表现强劲。其中，中国的焦煤需求在全球占47%，而中国对铜的需求也占到全球需求的40%左右。

在黄金方面，李晶指出，中国的黄金产品需求增长非常快，黄金ETF在深圳融资了32亿元。并且，她认为，无论是央行还是民间对黄金的需求，都还有很大的增长空间。

另外，李晶认为，目前能源价格上涨已经成为中国CPI和PPI上行的最大压力。

但她也指出，上调最低工资也是通货膨胀的原因之一：“这一轮通胀恰逢中国劳动力成本大幅上涨。去年部分省份的工资上调幅度高达28%，工资大幅上涨将逐步成为推高国内通胀的重要因素。”

李晶预计，中国的CPI将在今年6~7月见顶，而PPI将在第三季度见顶。

由于银行存款准备金率再上调的空间不大，李晶预计今年再上调一次，时间在第二季度。利息方面，预计央行将在第二季度再加息一次。

她认为，尽管准备金上调对银行不利，但加息对银行是利好，四次加息以后银行的净息差大幅增加。

因此，她对银行股今年的表现极为看好：“随着净息差扩大，贷款总量也在增长，而且坏账增长并不会明显显现出来，今年将是银行业绩创历史新高的第五年。全球基金经理对银行股的看法都已有所转变。”此外，她认为利息增高对保险也有好处，投资回报将增加。